Alors que l’économie européenne traverse une phase de mutation profonde en ce début d’année 2026, le secteur de l’épargne immobilière observe avec une attention particulière les résultats consolidés des véhicules thématiques. La SCPI Osmo Énergie, pilotée par la société de gestion Mata Capital IM, vient de lever le voile sur son activité du 4ème trimestre 2025, confirmant une trajectoire de croissance particulièrement robuste. Dans un paysage financier où la sélectivité est devenue la règle d’or, ce support d’investissement immobilier se distingue par une stratégie résolument tournée vers l’efficience et le rendement énergétique. Cette publication intervient dans un climat de stabilisation des valeurs vénales, offrant aux épargnants une visibilité accrue sur la pérennité de leurs revenus et la qualité d’un patrimoine désormais solidement ancré à l’échelle paneuropéenne.

Le dynamisme affiché par la SCPI au cours de cette période charnière témoigne d’une confiance renouvelée des investisseurs pour les actifs capables de conjuguer performance financière et immobilier durable. Avec une collecte nette qui ne faiblit pas et un déploiement de capital maîtrisé, Osmo Énergie s’affirme comme un acteur incontournable de la gestion de patrimoine moderne. L’analyse détaillée des chiffres révèle non seulement une solidité opérationnelle exemplaire, mais aussi une capacité d’adaptation remarquable face aux nouvelles exigences réglementaires et environnementales. Ce rapport trimestriel constitue ainsi un jalon essentiel pour comprendre l’évolution du marché des parts de SCPI en 2026.

En bref :

• 🚀 Collecte nette de 12,15 M€ sur le seul dernier trimestre 2025.
• 📈 Capitalisation globale atteignant 79,46 M€ au 31 décembre.
• 🌍 Patrimoine diversifié avec 23 immeubles répartis en Europe.
• 💰 Taux de distribution exceptionnel de 7,00 % pour l’exercice 2025.
• 🌱 Stratégie ESG classée Article 9 SFDR avec maintien du label ISR.
• 🤝 Base d’associés élargie à 4 443 membres en pleine expansion.

L’essor de la collecte et la consolidation du capital social

L’analyse des flux financiers au cours du 4ème trimestre 2025 révèle une dynamique de souscription particulièrement saine pour la SCPI Osmo Énergie. La collecte nette s’est établie à 12,15 millions d’euros sur ces trois derniers mois, un chiffre qui illustre l’appétit constant des épargnants pour les solutions de placement intégrant une dimension écologique forte. Ce flux de capitaux a permis de porter la capitalisation totale de la société à 79,46 millions d’euros au 31 décembre 2025. Cette croissance n’est pas simplement quantitative ; elle reflète une adhésion massive à la thèse d’investissement défendue par Mata Capital IM, qui privilégie des actifs capables de générer une valeur ajoutée environnementale mesurable sur le long terme.

Le nombre d’associés a franchi un nouveau cap pour atteindre 4 443 membres à la fin de l’exercice. Cette base d’investisseurs, de plus en plus diversifiée, se compose tant de particuliers cherchant à préparer leur retraite que de conseillers en gestion de patrimoine désireux d’exposer leurs clients à l’immobilier durable. Un indicateur particulièrement rassurant pour le marché réside dans l’absence totale de parts en attente de retrait. Bien que six demandes de rachat aient été formulées durant le trimestre, elles ont été intégralement compensées par de nouvelles souscriptions, démontrant la parfaite liquidité du véhicule. Cette fluidité est un gage de sécurité pour les détenteurs de parts, car elle prouve que le marché secondaire interne fonctionne sans friction, même dans un contexte macroéconomique qui reste vigilant.

Pour accompagner cette croissance, de nombreux investisseurs n’hésitent plus à solliciter un accompagnement spécialisé pour optimiser leur stratégie de placement. L’afflux de liquidités permet à la société de gestion d’agir avec agilité sur le marché européen, en saisissant des opportunités que des structures plus endettées ou moins collectrices ne pourraient pas considérer. La stabilité du passif est ici un atout stratégique majeur. Elle offre à la SCPI la possibilité de planifier ses acquisitions avec une grande sérénité, sans subir la pression de devoir vendre des actifs pour faire face à des sorties massives de capitaux. Cette sérénité se traduit par une sélection rigoureuse des dossiers, où chaque euro collecté est orienté vers des bâtiments présentant un potentiel de revalorisation ou de rendement immédiat élevé.

L’évolution de la capitalisation s’accompagne également d’une communication transparente et pédagogique. Les épargnants de 2026 sont de plus en plus technophiles et informés, utilisant régulièrement des outils numériques pour piloter leurs avoirs. Pour ceux qui souhaitent projeter l’évolution de leur épargne, il est d’ailleurs possible d’accéder aux simulateurs SCPI pour évaluer les rendements futurs. Cette approche moderne de la relation client renforce le sentiment d’appartenance à une communauté d’investisseurs engagés. En fin de compte, la réussite de la collecte d’Osmo Énergie réside dans sa capacité à transformer une épargne liquide en un patrimoine tangible, productif et respectueux des enjeux climatiques contemporains.

Une structure de détention équilibrée et pérenne

La répartition du capital entre les différents associés montre une volonté de ne pas dépendre de quelques gros porteurs, ce qui limite les risques de déstabilisation en cas de retrait soudain. La performance financière globale est ainsi partagée par une multitude de foyers fiscaux, créant une inertie positive au sein de la SCPI. La société de gestion veille scrupuleusement à ce que chaque nouvel entrant comprenne la durée de détention recommandée de dix ans, essentielle pour amortir les frais de souscription et profiter pleinement des cycles immobiliers.

Cette approche de long terme est d’autant plus pertinente que le rapport trimestriel met en avant une gestion saine des demandes de retrait. En 2026, la confiance est le moteur principal de l’investissement, et la capacité d’Osmo Énergie à maintenir un carnet d’ordres équilibré est un signal fort envoyé au marché. La croissance de la capitalisation, bien que rapide, reste proportionnelle aux capacités d’absorption du marché immobilier, évitant ainsi tout phénomène de « dilution » du rendement pour les porteurs de parts historiques.

Expansion géographique et déploiement paneuropéen

Le 4ème trimestre 2025 a été marqué par une accélération notable du déploiement du capital sur les marchés européens. Le patrimoine de la SCPI Osmo Énergie compte désormais 23 immeubles, totalisant une surface globale de plus de 42 790 m². Cette expansion ne s’est pas faite au hasard ; elle suit une logique de diversification géographique et typologique très précise. En ciblant des actifs au Royaume-Uni, en Allemagne et en France, la société de gestion Mata Capital IM cherche à capter les meilleures opportunités de rendement tout en diluant les risques locatifs et économiques propres à chaque pays. L’investissement immobilier transfrontalier est devenu une composante essentielle de la stratégie de la SCPI pour offrir une exposition à des marchés profonds et résilients.

Les opérations réalisées durant ce trimestre affichent des rendements immobiliers « actes en mains » compris entre 6,55 % et 7,89 %. Ces niveaux de rentabilité sont particulièrement attractifs par rapport aux taux directeurs observés en ce début d’année 2026. Ils reflètent la capacité de l’équipe de gestion à dénicher des actifs dits « value-add » ou des opportunités de marché décotées en raison de leur nécessité de rénovation énergétique. En investissant dans des bâtiments à fort potentiel d’amélioration, la SCPI s’assure non seulement un rendement immédiat confortable, mais aussi une protection de la valeur à long terme face à l’obsolescence climatique. L’acquisition d’actifs au Royaume-Uni, par exemple, permet de bénéficier de baux souvent plus longs et indexés différemment de ceux pratiqués en Europe continentale.

Cette stratégie de diversification se retrouve également dans d’autres véhicules du marché, comme on peut l’observer dans le bulletin trimestriel d’Eurovalys, qui souligne l’importance des marchés germaniques. Pour Osmo Énergie, l’Allemagne représente un pilier de stabilité, tandis que les acquisitions françaises permettent de conserver une proximité avec les centres de décision économiques nationaux. Chaque immeuble intégré au portefeuille fait l’objet d’un audit technique rigoureux visant à identifier les leviers d’optimisation en matière d’énergie renouvelable et d’isolation. Cette démarche proactive permet de réduire les charges pour les locataires, augmentant ainsi l’attractivité des locaux et la fidélité des occupants.

L’agilité de Mata Capital IM se manifeste également par sa capacité à arbitrer certaines positions si nécessaire, bien que la phase actuelle soit principalement axée sur l’accumulation d’actifs de qualité. La gestion de patrimoine à cette échelle exige une connaissance fine des spécificités juridiques et fiscales locales, un savoir-faire que la société de gestion déploie avec succès. En 2026, l’investisseur ne cherche plus seulement un rendement brut, mais une gestion intelligente capable de naviguer entre les différentes zones monétaires et les cycles économiques divergents. L’ancrage paneuropéen d’Osmo Énergie constitue donc un rempart efficace contre la volatilité sectorielle.

La sélection rigoureuse des actifs en Allemagne et au Royaume-Uni

Le marché allemand reste une terre d’élection pour les investisseurs institutionnels en quête de sécurité. Les actifs acquis par Osmo Énergie outre-Rhin se situent majoritairement dans des métropoles régionales dynamiques, où la demande locative pour des bureaux ou des locaux d’activités « verts » est en constante augmentation. Ces bâtiments, souvent déjà performants, offrent une base de revenus solides. À l’inverse, le marché britannique permet d’aller chercher des primes de risque plus importantes, avec des structures de baux souvent très protectrices pour le bailleur, notamment via le système du « triple net » où la quasi-totalité des charges et travaux incombe au locataire.

Cette complémentarité entre la stabilité allemande et le dynamisme contractuel britannique permet à la SCPI de présenter un profil de risque équilibré. L’immobilier durable est le fil conducteur de toutes ces acquisitions. Qu’il s’agisse de restructurer un entrepôt logistique en France pour y installer des bornes de recharge électrique ou de moderniser un immeuble de bureaux à Londres, l’objectif reste le même : maximiser le rendement énergétique pour pérenniser la valeur faciale de l’actif. Cette vision holistique de l’immobilier est ce qui permet aujourd’hui à la SCPI de maintenir des indicateurs opérationnels au plus haut niveau.

Performance opérationnelle et santé financière du portefeuille

Au-delà de la croissance du patrimoine, la qualité de la gestion locative est le véritable moteur de la performance d’Osmo Énergie. Au 31 décembre 2025, la SCPI affiche un Taux d’Occupation Financier (TOF) remarquable de 99,30 %. Ce chiffre, proche de la perfection, indique que la quasi-totalité des surfaces disponibles génère des revenus pour les associés. Une telle performance n’est pas le fruit du hasard, mais résulte d’une sélection drastique des locataires et d’un accompagnement quotidien de ces derniers par les équipes de gestion. Avec 35 locataires répartis sur l’ensemble du parc, le risque de vacance est extrêmement dilué, ce qui sécurise les flux de trésorerie trimestriels.

Un autre indicateur clé de cette solidité est la Durée Ferme Moyenne Résiduelle des baux (WALB), qui s’établit à 6,3 ans. Cette visibilité à long terme est cruciale dans un environnement économique où les entreprises cherchent parfois à réduire leurs engagements immobiliers. En signant des baux de longue durée avec des contreparties solides, Osmo Énergie s’assure une rente stable pour les années à venir. Les loyers encaissés sur le seul 4ème trimestre 2025 s’élèvent à 684 149 € HT HC, confirmant la montée en puissance de la capacité distributive de la SCPI à mesure que les nouveaux actifs entrent en pleine exploitation.

La gestion financière de la structure se caractérise également par une grande prudence. Le ratio d’endettement (LTV) est maintenu à un niveau très modéré de 10,60 %. Cette faible exposition à la dette bancaire est un avantage compétitif majeur en 2026, car elle protège la SCPI contre d’éventuelles remontées de taux ou un durcissement des conditions de crédit. Cette marge de manœuvre financière permettrait, le cas échéant, de procéder à de nouvelles acquisitions stratégiques par effet de levier sans mettre en péril l’équilibre global du fonds. Il est souvent conseillé de prendre un conseil personnalisé pour comprendre l’impact de l’endettement dans un portefeuille de SCPI avant de s’engager.

Pour illustrer cette gestion rigoureuse, voici un récapitulatif des indicateurs clés au 31 décembre 2025 :

Indicateur Stratégique 📊	Valeur au 31/12/2025 ✅
Taux d’Occupation Financier (TOF) 🏢	99,30 % 📈
Nombre de Locataires Actifs 👥	35 🤝
Durée Ferme Moyenne des Baux (WALB) ⏳	6,3 ans 🗓️
Ratio d’Endettement (LTV) 🏦	10,60 % 🛡️
Loyers Encaissés (Trimestre) 💶	684 149 € 💰

La robustesse de ces chiffres place la SCPI dans le peloton de tête des véhicules de sa catégorie. À titre de comparaison, on peut noter la performance d’Activimmo en 2025, qui montre également une forte résilience dans le secteur logistique. Pour Osmo Énergie, la clé réside dans la pluridisciplinarité des actifs, allant du bureau à l’activité, tout en conservant une exigence commune sur la performance intrinsèque des bâtiments. La société de gestion s’attache à transformer chaque bail en un partenariat avec le locataire, en intégrant des clauses environnementales favorisant la sobriété énergétique.

La résilience face aux mutations du travail et de l’industrie

Le taux d’occupation élevé témoigne de l’adéquation entre l’offre immobilière d’Osmo Énergie et les besoins réels des entreprises en 2026. Les locataires privilégient désormais des espaces de travail flexibles, connectés et surtout économes en énergie. En investissant massivement dans l’énergie renouvelable (panneaux photovoltaïques, géothermie de surface), la SCPI propose des locaux dont le coût global d’utilisation est inférieur à la moyenne du marché. C’est un argument commercial imparable pour attirer et retenir des signatures de premier plan.

La gestion proactive des renouvellements de baux permet également d’anticiper les départs éventuels bien avant leur échéance. Cette proximité avec le terrain, assurée par Mata Capital IM, garantit une continuité des revenus. En cas de libération d’espace, la qualité « verte » des immeubles facilite grandement leur relocation rapide, souvent avec une revalorisation du loyer à la clé. Cette dynamique opérationnelle soutient directement la politique de distribution de la SCPI, qui reste l’un des piliers de son attractivité auprès des épargnants.

Politique de distribution et stabilité de la valeur de part

L’exercice 2025 s’achève sur une note particulièrement positive pour les porteurs de parts de la SCPI Osmo Énergie. Le taux de distribution définitif s’établit à 7,00 % brut de fiscalité, un résultat qui surpasse les prévisions initiales et place la SCPI parmi les meilleures performances du marché. Ce rendement élevé est le fruit direct de la stratégie d’acquisition à hauts taux de rendement et d’une gestion optimisée des charges de fonctionnement. Pour l’avenir, la société de gestion a fixé un objectif de distribution de long terme à 6 % annuel brut de fiscalité, un niveau qu’elle juge cohérent avec la qualité du patrimoine et la volonté de maintenir une réserve de sécurité.

Au-delà du rendement immédiat, la question de la valeur des parts est au cœur des préoccupations des investisseurs. Au 31 décembre 2025, le prix de souscription est maintenu à 300 € par part. Ce choix de stabilité est une décision forte de Mata Capital IM, car il intervient dans un contexte où les valeurs d’expertise sont en réalité orientées à la hausse. La valeur de reconstitution s’établit en effet à 303,67 € par part, tandis que la valeur de réalisation est de 246,78 €. Le fait que le prix de part soit légèrement inférieur à la valeur de reconstitution offre une marge de sécurité bienvenue aux nouveaux souscripteurs, qui achètent ainsi un patrimoine à son juste prix, voire avec une légère décote.

Cette prudence dans l’évaluation est un marqueur de la gestion de patrimoine responsable pratiquée par l’équipe dirigeante. En ne réévaluant pas mécaniquement le prix de part dès les premières hausses d’expertise, la SCPI évite de créer une volatilité artificielle et privilégie la sérénité des épargnants. Cette stratégie permet également de renforcer l’indicateur de Performance Globale Annuelle (PGA), qui inclut à la fois le dividende versé et l’évolution de la valeur des parts. Pour 2025, ce PGA ressort donc à 7,00 %, une performance remarquable qui valide la pertinence du modèle économique d’Osmo Énergie dans le paysage de l’investissement immobilier actuel.

La régularité des revenus est également assurée par une gestion rigoureuse du Report à Nouveau (RAN). Bien que les chiffres précis du RAN ne soient pas toujours mis en avant dans chaque communication rapide, la stratégie de Mata Capital IM consiste à mettre systématiquement une fraction du résultat en réserve pour lisser les distributions futures en cas de coup dur. Cette approche prévoyante rassure les investisseurs qui cherchent avant tout une rente pérenne pour compléter leurs revenus ou financer des projets de vie. La transparence sur ces indicateurs de valeur est totale, permettant à chacun de juger de la pertinence de son investissement.

Comparaison des valeurs et attractivité pour les nouveaux épargnants

Le maintien du prix de part à 300 € est un signal d’achat clair pour ceux qui n’ont pas encore franchi le pas. En effet, avec une valeur de reconstitution supérieure au prix payé, l’investisseur bénéficie d’une protection intrinsèque de son capital dès le premier jour. Dans un marché où certains véhicules ont dû ajuster leur prix à la baisse ces dernières années, la stabilité et même la sous-valorisation relative d’Osmo Énergie constituent un avantage comparatif indéniable. C’est une situation qui rappelle que le choix de la société de gestion est aussi important que le choix de la thématique d’investissement.

La distribution de 7,00 % en 2025 ne s’est pas faite au détriment de l’entretien du patrimoine. Au contraire, une partie importante des flux financiers a été réinvestie dans des travaux d’amélioration de la performance énergétique, augmentant ainsi la valeur d’usage des bâtiments. Ce cercle vertueux — où le rendement finance l’amélioration qui elle-même sécurise le rendement futur — est le socle de la confiance que les 4 443 associés accordent à la SCPI. La perspective de 2026 s’annonce donc sous les meilleurs auspices, avec un socle de rendement socle de 6 % qui semble d’ores et déjà très solide.

Engagement ESG et stratégie de transition énergétique

Le rapport trimestriel d’Osmo Énergie ne se contente pas d’aligner des chiffres financiers ; il met en lumière une ambition environnementale sans concession. Classée Article 9 selon le règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation), la SCPI se positionne comme un véhicule d’investissement ayant un objectif durable explicite. Le maintien du label ISR (Investissement Socialement Responsable) confirme que les processus de gestion intègrent des critères extra-financiers rigoureux à chaque étape du cycle de vie des actifs. Pour la société de gestion, l’immobilier durable n’est pas un effet de mode, mais une nécessité économique absolue en 2026.

Concrètement, la stratégie se déploie à travers des actions de sobriété et d’efficacité énergétique sur l’ensemble du portefeuille. Cela passe par l’installation de systèmes de pilotage intelligent des bâtiments (GTB), le remplacement des chaufferies obsolètes par des pompes à chaleur haute performance ou encore l’isolation thermique par l’extérieur. L’objectif est de réduire drastiquement l’empreinte carbone du patrimoine. En 2026, la taxation carbone et les exigences réglementaires sur les passoires thermiques tertiaires ne laissent plus de place à l’improvisation. Osmo Énergie a pris les devants en anticipant ces contraintes, transformant ce qui pourrait être un risque en une véritable opportunité de création de valeur.

L’intégration des énergies renouvelables est un autre axe majeur du développement. Plusieurs immeubles du parc sont désormais équipés de centrales photovoltaïques en toiture, permettant soit l’autoconsommation pour les locataires (ce qui réduit leurs charges), soit la revente d’électricité sur le réseau, générant ainsi un revenu complémentaire pour la SCPI. Cette double approche — réduction des consommations et production d’énergie verte — renforce le profil de rendement énergétique du fonds. La performance extra-financière est désormais suivie avec la même rigueur que la performance financière, via des indicateurs d’émissions de gaz à effet de serre et de consommation de kilowattheures par mètre carré.

La dimension sociale n’est pas oubliée dans cette stratégie ESG. En améliorant le confort thermique et la qualité de l’air intérieur, la SCPI participe activement au bien-être des salariés qui occupent les locaux. Des espaces de services, des zones de biodiversité ou des solutions de mobilité douce (parkings vélos sécurisés, bornes de recharge) sont systématiquement étudiés lors des phases de rénovation. Cette vision holistique de l’immobilier permet de fidéliser les locataires les plus exigeants, souvent eux-mêmes engagés dans des démarches RSE (Responsabilité Sociétale des Entreprises) ambitieuses. Le dialogue constant avec les occupants est la clé pour réussir cette transition écologique de manière concertée.

Une vision pour 2026 : croissance sélective et opportunités ciblées

Pour l’année 2026, Osmo Énergie entend poursuivre sa croissance avec une sélectivité accrue. Le marché immobilier, bien que stabilisé, offre des opportunités ciblées, notamment sur des actifs dont les propriétaires actuels n’ont pas les moyens de financer la rénovation énergétique. La SCPI, forte de sa collecte et de sa faible dette, se présente comme un acquéreur naturel pour ces biens. En les transformant en bâtiments bas-carbone, elle réalise une opération gagnante sur tous les tableaux : environnemental, social et financier. Cette capacité à régénérer le tissu immobilier existant est l’essence même de sa mission.

L’environnement macroéconomique, bien qu’encore incertain sur certains aspects, favorise les acteurs spécialisés et transparents. Les épargnants sont de plus en plus nombreux à délaisser les produits d’épargne classiques pour se tourner vers des solutions concrètes. La réussite d’Osmo Énergie montre qu’il est possible de concilier une performance de 7,00 % avec des engagements planétaires forts. En abordant 2026 avec un portefeuille largement investi et des fondamentaux financiers solides, la SCPI est idéalement positionnée pour capter la valeur créée par la transition énergétique européenne. La poursuite de cette stratégie orientée vers la qualité devrait logiquement conduire à une nouvelle année de succès pour l’ensemble des associés.